融資租賃行業(yè)有望迎來(lái)實(shí)質(zhì)性的改變。
日前，北京市地方金融監(jiān)督管理局對(duì)外發(fā)布公告稱，將開(kāi)展京籍融資租賃、商業(yè)保理、典當(dāng)行等三類行業(yè)的現(xiàn)場(chǎng)檢查工作。
近年，為防范化解融資租賃風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門對(duì)行業(yè)內(nèi)存在的空殼公司較多、機(jī)構(gòu)展業(yè)不規(guī)范、資金套利等問(wèn)題進(jìn)行過(guò)治理，包括惡性競(jìng)爭(zhēng)等種種不規(guī)范的市場(chǎng)行為被遏制，一批空殼、失聯(lián)等非正常經(jīng)營(yíng)企業(yè)被清理。據(jù)天津?yàn)I海融資租賃研究院的統(tǒng)計(jì)，截至2019年6月底，全國(guó)融資租賃企業(yè)總數(shù)有12027家。
自去年5月，融資租賃行業(yè)劃歸銀保監(jiān)會(huì)監(jiān)管，在金融回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)本源這一基本理念的推動(dòng)下，融資租賃企業(yè)積極謀求轉(zhuǎn)型，加速回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)本源，著力在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中提高合規(guī)性、專業(yè)性，提升創(chuàng)新能力和風(fēng)控能力。
國(guó)藥集團(tuán)融資租賃有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)藥租賃”）副總裁陸海霞表示，融資租賃早期借助地產(chǎn)類、城投類等業(yè)務(wù)板塊大力發(fā)展，行業(yè)由小到大，發(fā)展成為在整個(gè)金融業(yè)態(tài)中重要的組成部分。但在發(fā)展的過(guò)程中，或多或少偏離了本源。隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的波動(dòng)以及監(jiān)管趨嚴(yán)，這種類信貸業(yè)務(wù)的問(wèn)題日漸凸顯，回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)本源，重新梳理并確立未來(lái)的發(fā)展方向是非常必要的。
可以看到，因不同的股東背景與資源稟賦，融資租賃公司在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面一般有兩大選擇，一是傾向于城投業(yè)務(wù)，二是側(cè)重于服務(wù)民營(yíng)企業(yè)與中小微企業(yè)。
隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，融資租賃公司開(kāi)展的一些城投業(yè)務(wù)也暴露出一些問(wèn)題。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對(duì)于融資租賃公司而言，近幾年來(lái)主流的業(yè)務(wù)方向并不是最有效的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的方式，而服務(wù)民營(yíng)企業(yè)、服務(wù)中小微企業(yè)才是。
我國(guó)民營(yíng)與中小微企業(yè)一直以來(lái)都面臨著融資渠道窄、融資貴等長(zhǎng)期性難題，導(dǎo)致企業(yè)缺少可持續(xù)的營(yíng)運(yùn)資金，為民營(yíng)企業(yè)與中小微企業(yè)服務(wù)，更有助于融資租賃企業(yè)發(fā)揮“融資+融物”的雙重優(yōu)勢(shì)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)更具導(dǎo)向性。
在上海國(guó)金租賃有限公司總經(jīng)理孫超波看來(lái)，回歸融資租賃本源就是要從根本上聚焦融資租賃主業(yè)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，專注業(yè)務(wù)發(fā)展，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。
國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)在最近舉行的全國(guó)金融形勢(shì)通報(bào)和工作經(jīng)驗(yàn)交流電視電話會(huì)議上強(qiáng)調(diào)，金融機(jī)構(gòu)要強(qiáng)化主體責(zé)任，一手抓服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，一手抓風(fēng)險(xiǎn)化解，克服順周期思維，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)的信貸投放力度，對(duì)產(chǎn)品有市場(chǎng)、有效益、管理好但資金緊張的企業(yè)積極予以信貸支持，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)同舟共濟(jì)。
從實(shí)踐來(lái)看，融資租賃公司回歸本源并非易事，首先需要租賃機(jī)構(gòu)改變擴(kuò)大資本金、擴(kuò)張規(guī)模，再增加資本金、再擴(kuò)大規(guī)模這樣一種經(jīng)營(yíng)方式。這樣單純的、擴(kuò)張性的發(fā)展模式無(wú)法令租賃公司真正實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造，盡管租賃公司自身能夠獲得較高的利潤(rùn)，但在資本市場(chǎng)里卻無(wú)法獲得較高的估值，影響機(jī)構(gòu)的可持續(xù)和良性發(fā)展。
陸海霞建議，融資租賃公司回歸本源，服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是服務(wù)好中小企業(yè)，可以嘗試做設(shè)備金融，去做好資產(chǎn)的服務(wù)、管理與處置，做真正有價(jià)值的公司。從國(guó)藥租賃的規(guī)劃來(lái)看，在圍繞醫(yī)療板塊進(jìn)行布局的基礎(chǔ)上，對(duì)醫(yī)療服務(wù)進(jìn)行深耕，從原來(lái)為醫(yī)療企業(yè)提供資金，滿足其簡(jiǎn)單的融資需求，到逐步開(kāi)始提供包括醫(yī)療設(shè)備維修、科室設(shè)計(jì)等產(chǎn)業(yè)方面的延伸服務(wù)。
租賃公司根據(jù)自身的資源稟賦在確定業(yè)務(wù)定位和深耕的細(xì)分行業(yè)后，還需要對(duì)客戶進(jìn)行細(xì)分，注重特色化、差異化經(jīng)營(yíng)。事實(shí)上，租賃公司的優(yōu)勢(shì)在于其資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力，因此需要機(jī)構(gòu)自身“苦練內(nèi)功”，夯實(shí)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力、資產(chǎn)處置能力，真正做到小而精且專業(yè)化。
近兩年來(lái)，租賃公司也逐步提高了直租比例。就融資租賃而言，與信貸、資管、信托、保險(xiǎn)、證券的區(qū)別在于融資租賃的核心是標(biāo)的物，租賃公司將租賃物購(gòu)入并將其出租給承租人，沒(méi)有標(biāo)的物就不能構(gòu)成融資租賃，因此回歸融資租賃的本源，租賃物至關(guān)重要，需要租賃公司更好地衡量租賃標(biāo)的物的價(jià)值、保值性與可轉(zhuǎn)讓性。
在廣東中信融資租賃有限公司總經(jīng)理黃榮看來(lái)，融資租賃發(fā)展至今已十余年，行業(yè)應(yīng)盡可能回歸到由市場(chǎng)調(diào)節(jié)的渠道上，在堅(jiān)守服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)上，機(jī)構(gòu)需要考慮長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，不能太心急，應(yīng)明確方向，加強(qiáng)創(chuàng)新。他對(duì)于融資租賃的未來(lái)發(fā)展抱有充足的信心，“融資租賃公司真正去服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是不會(huì)有大問(wèn)題的?！?/span>