理財(cái)周報(bào)見習(xí)記者 李天驕/上海報(bào)道
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前去擔(dān)?；⒉粫?huì)成為行業(yè)普遍性原則，對(duì)于某些小平臺(tái)來(lái)說(shuō)，為了拓展市場(chǎng)及知名度，還須要提供擔(dān)保。
依靠平安集團(tuán)金字招牌的P2P平臺(tái)陸金所，已經(jīng)走到了轉(zhuǎn)型的邊界線上。
近期，陸金所官方卻多次釋放出信號(hào)，表示將逐步取消第三方擔(dān)保。
在今年5月于美國(guó)召開的第二屆LendIt2014論壇上，陸金所副總經(jīng)理戴修憲曾明確表示：“未來(lái)陸金所P2P業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)劃擬逐步取消第三方擔(dān)保，采用個(gè)人信用評(píng)級(jí)的方式開展業(yè)務(wù)，并允許投資者根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好自主選擇投資產(chǎn)品。”
而在此之前，該平臺(tái)最大的賣點(diǎn)，也是引入了同為平安集團(tuán)旗下的擔(dān)保公司-平安融資擔(dān)保(天津)有限公司，對(duì)投融資進(jìn)行了全額擔(dān)保(本金、利息、逾期、罰息)。引入擔(dān)保后，若借款方未能履行還款責(zé)任，擔(dān)保公司將對(duì)未被償還的剩余本金和截止到代償日的全部應(yīng)還未還利息與罰息進(jìn)行全額償付。
或許陸金所從誕生之日起，就不算是嚴(yán)格意義上的中介平臺(tái)。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，其關(guān)聯(lián)擔(dān)保方平安融資擔(dān)保的參與，既是平臺(tái)的最大亮點(diǎn)，但也是陸金所跟所有P2P最大的區(qū)別。因?yàn)殡x開了這個(gè)平安融資擔(dān)保，所有的交易鏈都無(wú)法形成，陸金所的核心其實(shí)是一個(gè)擔(dān)保行為，而不是交易行為。
眼下，不論是因?yàn)槠浜献鞯膿?dān)保公司資產(chǎn)規(guī)模已成為業(yè)務(wù)發(fā)展的限制，還是受制于監(jiān)管層的壓力，陸金所這家P2P大鱷無(wú)疑已經(jīng)走到了轉(zhuǎn)型的邊界線上。
去擔(dān)保早已準(zhǔn)備
早在2012年陸金所平臺(tái)剛起步之時(shí)，知名投資人“江南憤青”就在其一篇文章中提到：“這里需要注意的就是平安融資擔(dān)保的邊際在哪里？平安可以擔(dān)保十個(gè)億、二十個(gè)億，是不是可以擔(dān)保一百億、兩百億呢？我想這點(diǎn)總是不現(xiàn)實(shí)的，陸金所如果一直是這種模式操作下去，那就勢(shì)必要考慮發(fā)展到一定階段后如何再發(fā)展的問(wèn)題。”
同時(shí)，某不愿具名的知名人士也對(duì)理財(cái)周報(bào)記者表示，“其實(shí)陸金所在成立的時(shí)候，就已經(jīng)做好了去擔(dān)保的打算。”
該人士稱：“如果再繼續(xù)擔(dān)保的話，平臺(tái)本身就玩不下去了。作為一個(gè)平臺(tái)，走到這一步，去擔(dān)保也是個(gè)順其自然的事。一開始他們就已經(jīng)想好這個(gè)問(wèn)題了?！?/span>
“去擔(dān)?；@個(gè)概念，很大程度上是媒體硬安上去的。陸金所本身就是一個(gè)綜合性金融資產(chǎn)交易平臺(tái)，同時(shí)包含擔(dān)保和不擔(dān)保資產(chǎn)。那么現(xiàn)在企業(yè)做大了之后，從擔(dān)保資產(chǎn)走到不擔(dān)保資產(chǎn)，也是很正常的事情?！痹撊耸窟€表示。
對(duì)于陸金所早就有取消擔(dān)保的計(jì)劃，翼龍貸CEO王思聰則認(rèn)為，這是一種較為理想的狀態(tài)。
作為國(guó)內(nèi)為數(shù)不多的無(wú)擔(dān)保的P2P平臺(tái)之一，翼龍貸CEO王思聰在接受理財(cái)周報(bào)記者采訪時(shí)表示：“中國(guó)所有的金融產(chǎn)品，目前都是剛性兌付，如果讓P2P也剛性兌付基本是不可能的。如果都剛性兌付了，整個(gè)行業(yè)也就不存在了，就會(huì)演變成另外一種金融形態(tài)。市場(chǎng)還是存在的，只不過(guò)存在的形式和方法不一樣?！?/span>
同時(shí)，王思聰也認(rèn)為，對(duì)于“去擔(dān)?！钡母拍睿蠹业睦斫庥兴?。目前要去的，是平臺(tái)本身的關(guān)聯(lián)性擔(dān)保，并不包括第三方擔(dān)保。
“陸金所的擔(dān)保是他自己的擔(dān)保公司，而目前一行三會(huì)動(dòng)向來(lái)看，關(guān)聯(lián)擔(dān)保是不被允許的，但第三方擔(dān)保是可以的。雖然近期也有第三方擔(dān)保失聯(lián)的情況，但這是中國(guó)金融發(fā)展特殊時(shí)期的現(xiàn)狀，只能摸著石頭過(guò)河。”王思聰補(bǔ)充道。
同時(shí)，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，目前去擔(dān)保化并不會(huì)成為行業(yè)普遍性原則，雖然陸金所率先打算去擔(dān)保，但對(duì)于某些小平臺(tái)來(lái)說(shuō)，為了拓展市場(chǎng)及知名度，還是必須要走提供擔(dān)保的路線。這個(gè)行業(yè)也遠(yuǎn)沒發(fā)展到要全部去擔(dān)保的地步。
擔(dān)保不在，玩家仍存
對(duì)于撤銷擔(dān)保之后，還有沒有投資者會(huì)玩下去這一問(wèn)題，王思聰認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)就是挖掘行業(yè)價(jià)值，適應(yīng)大眾的應(yīng)用和需求，不會(huì)因?yàn)閭€(gè)體或監(jiān)管機(jī)構(gòu)的發(fā)展而轉(zhuǎn)移，而應(yīng)該以市場(chǎng)需求而轉(zhuǎn)移。
“P2P行業(yè)遲遲沒有監(jiān)管政策，也是這個(gè)原因?；ヂ?lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)行業(yè)的結(jié)合在加速發(fā)展，很多P2P平臺(tái)也不只做P2P了，也開始做眾籌、做資產(chǎn)證券化，有的還變成了做銀行信托通道。這個(gè)行業(yè)未來(lái)還會(huì)加速融合，不會(huì)以管理者意志而轉(zhuǎn)移?！?/span>
與此同時(shí)，在與投資者的溝通中，理財(cái)周報(bào)記者了解到，大部分投資人都是持觀望的態(tài)度，或是打算將部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到其他平臺(tái)上。但仍有部分投資人仍對(duì)去擔(dān)保持歡迎態(tài)度，因?yàn)椤皳?dān)保費(fèi)需讓渡部分給投資人”。
某資深投資者薛先生表示，“陸金所去擔(dān)保之后，仍會(huì)留一部分資產(chǎn)在該平臺(tái)，但會(huì)選擇信用等級(jí)最高的那類借款人，可以接受低利率，但不接受垃圾借款人”。
薛先生還稱，對(duì)于陸金所平臺(tái)最大的擔(dān)憂，是陸金所的標(biāo)過(guò)大，不符合小貸特征，有企業(yè)繞道的可能?！巴稑?biāo)方式必須改變，如果1W一個(gè)標(biāo)我不會(huì)投的，必須降至100起投，分散壞賬風(fēng)險(xiǎn)?！?/span>
不排除發(fā)牌照可能性
記者獲悉，業(yè)內(nèi)人士大多認(rèn)為，即使去擔(dān)保的概念頻出，但P2P行業(yè)硬著陸的可能性并不大。一是還沒有到P2P企業(yè)集體去擔(dān)保的份上，二是小額借貸市場(chǎng)上蘊(yùn)藏的巨大需求會(huì)支撐平臺(tái)繼續(xù)發(fā)展下去。
由于央行遲遲沒有給出監(jiān)管細(xì)則，對(duì)于行業(yè)接下來(lái)怎么走，如何走的問(wèn)題已成為大家熱議的焦點(diǎn)。
目前的P2P市場(chǎng)上創(chuàng)新舉措層出不窮，多家平臺(tái)都在進(jìn)行自我調(diào)整。坊間流傳的則包括監(jiān)管牌照、風(fēng)險(xiǎn)備付金以及與保險(xiǎn)公司合作等多種途徑。
翼龍貸CEO王思聰表示：“從各方情況看，發(fā)放牌照可能將是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)，有可能會(huì)像第三方支付牌照一樣，一批批的發(fā)。比如，符合監(jiān)管細(xì)則的發(fā)牌照。愿意回歸信息中介的就做純中介。如果做擔(dān)保的話，就向監(jiān)管機(jī)構(gòu)繳存風(fēng)險(xiǎn)備付金。”
風(fēng)險(xiǎn)備付金則是指銀行托管，企業(yè)、出借人、借款人各拿出一部分利潤(rùn)，找銀行托管，起到風(fēng)險(xiǎn)撥備的作用。
但上述知名投資人也表示了對(duì)發(fā)放牌照的疑慮：“雖然不排除有發(fā)放牌照的可能性。但個(gè)人認(rèn)為，從政府角度講，是不應(yīng)該發(fā)放牌照的。因?yàn)檎l(shuí)可發(fā)誰(shuí)不可發(fā)很難用一種標(biāo)準(zhǔn)來(lái)界定。而且，也無(wú)法確定發(fā)了牌照的平臺(tái)有沒有問(wèn)題?！?/span>